التحليل المالي: ازاي تستخدم نسبة اختبار الحمض لتحليل الشركات

نسبة اختبار الحمض أو نسبة السيولة السريعة بتقيس سيولة الشركة قصيرة الأجل، وبتبين قدرتها على سداد التزاماتها الحالية باستخدام أصولها الأكتر سيولة بس، وبيتم حسابها بقسمة مجموع الفلوس وما يعادلها والأوراق المالية المتداولة أو الاستثمارات قصيرة الأجل والحسابات المدينة المتداولة على إجمالي الالتزامات المتداولة.

الاختبار الحمضي بيكشف عن قدرة الشركة على النجاح في المدى القصير والتحمل في المدى البعيد.

وارن بافيت

فهم نسبة اختبار الحمض مهم جدًا عشان بتبين قدرة الشركة على تحويل أصولها بسرعة لنقدية عشان تسدد التزاماتها المتداولة، مثلا لو عند الشركة أصول سيولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة، فهي مش هتحتاج تسيّل أيًا من أصولها طويلة الأجل لتلبية التزاماتها الحالية، دي حاجة مهمة جدًا عشان أغلب الشركات بتعتمد على الأصول الطويلة الأجل لتوليد إيرادات إضافية.

إقرأ المزيد: إزاي تخطط لمشاريع أفضل باستخدام مخطط بيرت؟

معادلة نسبة اختبار الحمض “Acid Test Ratio”

نسبة اختبار الحمض = (النقدية + ما يعادل النقدية + الأوراق المالية المتداولة + الحسابات المدينة المتداولة) ÷ إجمالي الالتزامات المتداولة.

المعادلة التانية الأكتر انتشارًا بنحسب نسبة اختبار الحمض عن طريق خصم المخزون من إجمالي الأصول المتداولة وبعدين تقسم القيمة على الالتزامات المتداولة، بيتم استبعاد المخزون في المعادلة دي عشان غير قابل للتحويل بسرعة لنقدية.

وهو ده شكلها:

نسبة اختبار الحمض = (اجمالي الأصول المتداولة – المخزون) ÷ إجمالي الالتزامات المتداولة.

أمثلة على نسبة اختبار الحمض أو السيولة السريعة

عشان نفهم أكتر خلينا ناخد أمثلة توضيحية:

مثال 1

عندنا الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة لشركة “ABC”وهي:

• الأصول المتداولة: النقدية 1,500 دولار، الحسابات المدينة 12,500 دولار، المخزون 15,000 دولار.
• الالتزامات المتداولة: حسابات مستحقة الدفع 12,500 دولار، الحسابات الدائنة 12,500 دولار، أوراق الدفع 500 دولار.

نسبة اختبار الحمض = (2500 دولار + 12500 دولار) / (12500 دولار + 1500 دولار + 500 دولار) = 1.03

مثال 2

عندنا الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة لشركة “Apple” ، للفترة المنتهية في 29 سبتمبر 2018:

• الأصول المتداولة (بالملايين): النقدية وما يعادلها 25913 دولار، الاستثمارات قصيرة الأجل 40388 دولار ،صافي الحسابات المدينة 48995 دولار، المخزون 3956 دولار، الأصول المتداولة الأخرى 12،087 دولار
• الخصوم المتداولة (بالملايين): الحسابات الدائنة 55888 دولار، الدين طويل الأجل/قصير الأجل 20.748 دولار، الخصوم المتداولة الأخرى 40.230 دولار

احسب نسبة اختبار الحمض لشركة “Apple” للفترة المنتهية في 29 سبتمبر 2018:

نسبة اختبار الحمض= (25913 + 40388 + 48995 + 12.087) / (55888 + 20748 + 40230) = 1.09

تفسير الأمثلة

• لو نسبة اختبار الحمض أكتر من 1.0، يبقى الشركة ماليًا مستقرة وعندها سيولة كفاية عشان تدفع ديونها قصيرة الأجل، والنسبة دي بتكون أحسن وأدق من “النسبة الحالية” اللي بنستخدمها كتير، عشان بتشيل المخزون اللي بياخد وقت أكتر عشان يتحول لفلوس.
• لو نسبة اختبار الحمض منخفضة أو بتنزل عن كده، ده معناه إن الشركة ممكن تكون نموها ضعيف ومش بتتعامل بكفاءة مع رأس المال العامل، بسبب فترة الدائنين القصيرة أو فترة الاستحقاق اللي زيادة.
• لو نسبة اختبار الحمض عالية أو بتزيد، كدا بيبقى الكيان نموه قوي في الإيرادات الرئيسية وبيقدر يحول الحسابات المدينة لفلوس بسرعة، ومرتاح في تسديد التزاماته المالية.

مثال على نسبة اختبار الحمض لشركة Apple

مثال حقيقي في برنامج “Excel” على البيان المالي المنشور لشركة “Apple”، للفترات المحاسبية لأربع سنين:

بناءًا على المعلومات المالية المتاحة للجمهور عن شركة “أبل” ، ممكن نحسب نسبة اختبار الحمض للسنوات المحاسبية من عام 2015 لـ 2018.

النتيجة هتكون:

من الجدول اللي فوق، ممكن نشوف إن نسبة اختبار الحمض لشركة “أبل” كانت مستمرة بقيمة أكبر من 1.0 خلال الفترة من عام 2015 لـ 2018، وهو إشارة إيجابية لأي شركة عشان بتوضح لوجود وضعية سيولة مريحة.

لو كنت عايز تعرف مدى تحمل الشركة للمخاطر المالية، شوف معدل الاختبار الحمضي الخاص بيها.

جورج سوروس

مهم: التحليل المالي: تحليل القوائم المالية باستخدام السيولة المحاسبية

في الختام

معدل الاختبار الحمضي هو أحد الأدوات المهمة في تحليل الشركات وقياس قدرتها على تحمل المخاطر وتلبية التزاماتها المالية قصيرة الأجل. ببساطة ممكن تستخدم النسبة دي لتقييم مدى سيولة الشركة وقدرتها على توليد التدفقات النقدية اللازمة لتلبية احتياجاتها المستمرة.

والجدير بالذكر كمان إن استخدام معدل الاختبار الحمضي لتحليل الشركات مش العامل الوحيد في اتخاذ القرارات المالية الحكيمة، ولكنه يعتبر واحد من المؤشرات المهمة اللي لازم تراعيها. المحلل المالي لازم ياخد في اعتباه كتير من العوامل التانية زي التحليل العمودي والأفقي والتقييم الشامل لأداء الشركة ونموها المستقبلي.